Marco Morelli

Marco Morelli,
CEO di Bank of America Merrill Lynch Italia

Marco Morelli è il CEO di Bank of America Merrill Lynch Italia, oltre che Vice Chairman di Bank of America Merrill Lynch per l’Europa, il Medio Oriente e l’Africa.

È entrato a far parte di BAML a ottobre 2012.
Precedentemente, da marzo 2010, Morelli era Direttore Generale Vicario e Deputy CEO di Intesa Sanpaolo.
Da giugno 2006 a febbraio 2010 è stato Vice Direttore Generale, responsabile Divisione Corporate Banking e Capital Markets, e CFO di Banca MPS, oltre che Amministratore Delegato di MPS Capital Services Banca per le imprese.

Prima di entrare in MPS, Marco Morelli era AD e Direttore Generale di JP Morgan Italia e membro del Comitato esecutivo della JP Morgan Europa. In precedenza aveva lavorato per UBS, Samuel Montagu e KPMG in diverse località europee.

è stato anche consigliere e Membro del Comitato Esecutivo dell'ABI (Associazione Bancaria Italiana), Membro del Consiglio di Amministrazione di Fondi Italiani per le Infrastrutture (F2i), Università LUISS di Roma, Banca IMI SpA, Beni Stabili SpA e Clessidra Private Equity Fund.
Morelli è socio fondatore e Vice Presidente del Comitato Esecutivo della Fondazione Onlus Don Gino Rigoldi.

Rendimento all’1,75%% e tassazione al 12,5%. Cdp emette il suo primo bond retail

L’operazione era già nell’aria e ora le voci sono state confermate. Cassa depositi e prestiti ha lanciato una campagna di sottoscrizione per il suo primo bond destinato ai consumatori. L’obbligazione retail potrà essere sottoscritta da tutti i cittadini italiani che vivono nel Paese.
Secondo il colosso di via Goito, i fondi raccolti serviranno a finanziare un ambizioso piano di investimenti destinato a sostenere la ripresa economica del Paese. Cdp, che da statuto può investire solo in progetti di utilità pubblica, finanzierà il settore delle infrastrutture, quello scolastico e aiuterà le imprese nell’accesso al credito e nell’esportazione.
Nel prospetto informativo ci sono poi due sorprese che faranno felici i risparmiatori. Prima di tutto i tassi di interesse. Visto l’attuale costo del denaro (molto basso, grazie all’azione della Banca centrale europea), Cdp ha optato per un tasso fisso per i primi due anni pari all’1,75% e variabile per i successivi cinque. Questo significa che se l’Euribor a 3 mesi salirà, cosa molto probabile, i sottoscrittori guadagneranno di più.
Grazie al suo fine pubblico inoltre, Cassa depositi e prestiti ha ottenuto dal legislatore uno ‘sconto’. I suoi bond non saranno tassati al 26%, come succede per le altre rendite finanziarie, ma al 12,5%. E risparmiatori brindano.

Banche, la redditività dopo gli aumenti

Con la chiusura di Carige e della Popolare di Sondrio di venerdì la stagione degli aumenti di capitale delle banche italiane volge ormai (quasi) al termine: in quattro mesi gli istituti di credito del nostro paese hanno raccolto ben 9,5 miliardi di euro, e una volta che anche la Banca popolare dell'Emilia Romagna e Veneto Banca saranno arrivate in porto la soglia dei 10 miliardi di euro sarà abbondantemente superata.

Senza dubbio è stato ed è un successo agevolato da un mercato finanziario stracolmo di liquidità e da una situazione che vede gli istituti di credito italiani sottovalutati rispetto a molti altri concorrenti europei, e quindi a sconto: non a caso, a comprare sono stati soprattutto i fondi d'investimento, anche in vista del risiko che - si suppone - verrà.
Grazie al suo aumento di capitale, il Monte dei Paschi di Siena ha potuto ripagare un'ampia fetta di Monti bond, Carige ha saldato i conti con il passato, la Banca popolare di Milano ha posto le basi per vedersi eliminati gli add-on e le altre popolari hanno messo fieno in cascina in vista degli esami della Banca centrale europea: chi risulterà carente di capitale potrà dire di aver intanto riempito i serbatoi, chi invece sarà oltre la linea di galleggiamento si ritroverà in casa risorse utili per la nuova fase di aggregazioni, di M&A, mergers and acquisitions, che tutti si attendono per i prossimi mesi.

Guai, però, a dare per scontato questo successo. Incassati i 10 miliardi di euro, le banche ora dovranno in qualche modo di meritarseli: dimostrando che gli obiettivi scritti nero su bianco sui piani industriali sono reali e non soltanto uno specchio per le allodole, e – più in generale – che si può tornare a una redditività stabile e sostenibile. Soltanto in questo modo potranno rispettare l'impegno preso con i risparmiatori ed evitare che i fondi, così come sono arrivati, se ne tornino a casa.

La sfida delle pay-tv si gioca al telefono

Il Giornale rende noto che Fincantieri taglia le quote che andranno collocate in Borsa.

Fincantieri taglia di un terzo, rispetto alle previsioni iniziali, la quota che verrà collocata a Piazza
A pesare sulla decisione della società è stata la concomitanza di diverse quotazioni e operazioni finanziarie straordinarie che hanno ridotto la liquidità in circolazione: dagli aumenti di capitale di Mps e Carige al collocamento di Fineco che debutterà in Borsa il giorno prima di Fincantieri.
Ieri, intanto, è stato varato il traghetto realizzato nello stabilimento Fincantieri di Castellammare di Stabia (Napoli) che sarà utilizzato nella provincia canadese del Québec. il traghetto, di ultima generazione, lungo 133 metri e capace di trasportare mille passeggeri, è stato realizzato per la Société des traversiers du Québec (Stq), compagnia statale operante nel trasporto marittimo di passeggeri. Dopo la società di cantieristica, il governo dovrà concentrarsi sullo sbarco in Borsa di due big statali: Poste Italiane ed Enav. Per entrambe la deadline è entro il 2014.

Affari mercoledì 3 luglio. Ma allarga i titoli in offerta ai piccoli investitori (dal 20 al 30%) alla luce del buon interesse ottenuto in sede di offerta. Nel dettaglio, la società di cantieristica navale ha deciso che in Borsa andranno 450 milioni di azioni a 0,78 euro per un valore di 351 milioni di euro, mentre inizialmente l'offerta globale prevedeva il collocamento di quasi 704 milioni di azioni. «L'azionista Fintecna - spiega una nota del gruppo - rinuncia a vendere le sue azioni che avrebbero portato nelle casse del governo 78 milioni (resta prevista la concessioni delle greenshoe da 50 milioni di azioni che saranno messe a disposizione da Fintecna)». L'operazione sarà quindi interamente in aumento di capitale, con una capitalizzazione della società che sarà di 1,32 miliardi di euro.

Come la banca cerca di riconquistare gli under 30

Le banche vogliono investire sui giovani. Questo è quanto ci racconta ofnews.it.

I giovani rappresentano il futuro. Quanto è importante investire su di loro? Tantissimo.
E se ne sono accorte anche le banche, con risultati, però, non sempre brillanti. Perché da sempre i giovani, gli under 30/35, rappresentano un segmento di clientela particolarmente difficile da attrarre, complici, da una parte, la volontà di questi a tenersi a debita distanza con tutto ciò che compete servizi e operazioni bancarie. Dall’altra, le strategie di marketing e prodotto a volte poco efficaci e il pensiero, di alcuni, che sui ragazzi non valga la pena investire, perché, si dice, “non hanno i soldi”.
Eppure, prendere adesso sotto la propria ala un under 30, potrebbe essere una mossa vincente, in un’ottica di prospettiva futura: con lui si potrebbe instaurare un rapporto lungo tutta una vita.

Le banche questo l’hanno capito. Lo si intuisce non solo dalla moltitudine di prodotti che dedicano a questa fascia di età, conti correnti in primis, riservati pure ai giovanissimi, gli under 18; ma anche dai tentativi di approdo e conquista dei social networks, come facebook e Twitter, piattaforme dove, si presume, siano molto più presenti, attivi e inclini al coinvolgimento i teen, i ventenni e i trentenni.
E lo si percepisce anche dalle iniziative realizzate negli ultimi anni, come SuperFlash, l’offerta di Intesa Sanpaolo riservata ai giovani under 35, che, dal 2011, si è poi “fisicamente” declinata in vere e proprie filiali che tutto sembrano tranne che banche: niente sportelli, formalità o lunghe attese, ma file di tavoli con postazioni pc, connessione wi-fi gratuita, videowall, intrattenimento radiofonico e luogo di eventi insoliti, tra musica live, sfilate e incontri di formazione. Ma la più famosa, la milanese di Via Torino, sembra già essere tornata una filiale tradizionale.
E così, constatando il difficile rapporto di odio/amore tra banca e gioventù, Of ha passato in rassegna i principali istituti bancari nazionali e territoriali, segnando i prodotti ad hoc destinati a questo target: conti, carte, prestiti e mutui.
Con alcune precisazioni: ai servizi pensati esclusivamente per i giovani, se ne affiancano altri sottoscrivibili da tutti, ma con condizioni vantaggiose a loro riservate. È il caso di molti conti correnti e carte, con canoni azzerati e operazioni gratuite in filiale, fino a un determinato limite di età.

In esame sono stati presi anche alcuni prodotti dedicati a chi è alle prese con lo studio, con due precisazioni: i prestiti così detti Ad Honorem sono stati tralasciati, visto il loro marginale successo, così come le carte di pagamento nate dalla collaborazione con specifici atenei italiani. Ma per un altro motivo: sono tantissime, ed elencarle tutte era impossibile.
Molto attive in questo settore, ad esempio, sono le banche territoriali del gruppo UBI Banca. Solo per citarne alcune: Banca Popolare di Bergamo propone Carta Enjoy Università, la carta prepagata contactless per gli studenti universitari, senza vincoli di ateneo; Banca Popolare Commercio & Industria la Enjoy Ateneo Pavia; Banca Popolare di Ancona la Enjoy My UniCam, in collaborazione con l'Università degli Studi di Camerino e Namiral e Banca Carime la Enjoy UNIBA, per gli studenti e il personale dell’Università Aldo Moro di Bari.

E non si sottraggono poi al lungo elenco, giusto per citarne alcune, MPS che dalla collaborazione con i rispettivi atenei ha creato MPS Spider Università della Calabria, MPS Spider Università di Catania e MPS Spider Università di Siena; Unicredit che ha realizzato carte prepagate dalle convenzioni stipulate con l’Università di Messina (Genius Card Unime) e l’Università di Palermo (Genius Card UNIPA); Banca Carige che a catalogo ha riUNIGE, la prepagata ricaricabile con IBAN riservata agli studenti dell’Università di Genova, con canone pari a zero per gli under 29; Banca Popolare di Sondrio che invece ha stretto collaborazioni con l’Università Bocconi di Milano, Università Bicocca, Politecnico di Milano, Università IULM di Milano e LAZIODISU.
Le carte dedicate agli studenti universitari non solo presentano condizioni solitamente agevolate, ma permettono anche di usufruire di una serie di servizi presenti all’interno degli atenei, come ingressi a laboratori, biblioteche, mense e convegni.

Bce, niente favori all'economia

Secondo alcuni operatoti, il piano dell'Eurotower per dare una spinta all'Europa, favorisce le Borse e, in particolare, le banche. I benefici per famiglie e imprese rischiano di essere scarsi. E i profitti aziendali potrebbero risenti.
Di seguito l'articolo tratto da Morningstar.it

Il piano dell'Eurotower per dare una spinta all'Europa, dicono alcuni operatori, favorisce le Borse e, in particolare, le banche. I benefici per famiglie e imprese rischiano di essere scarsi. E i profitti aziendali potrebbero risentirne.  - See more at: http://www.morningstar.it/it/news/125474/bce-niente-favori-alleconomia.aspx#sthash.LVOFAeUG.dpuf

Un favore ai mercati finanziari, ma per l’economia reale cosa resta? Il governatore, Mario Draghi, ha tirato fuori dall’arsenale della Banca centrale europea l’artiglieria pesante per combattere la deflazione e dare una spinta alla congiuntura del Vecchio continente. I mercati hanno festeggiato. Ma per la ripresa congiunturale della regione i benefici delle decisioni prese settimana scorsa dall’istituto sono tutti da dimostrare.

Cosa dice l’Eurotower Nell’ultima riunione dell’Eurotower è stato deciso un abbassamento del tasso di riferimento dallo 0,25% allo 0,15%, un taglio del tasso marginale di rifinanziamento dallo 0,75% allo 0,4% e infine un passaggio dallo 0% al -0,1% del tasso sui depositi. Per agire direttamente contro la deflazione è previsto un Ltro (Long term refinancing operations, piani di rifinanziamento a lungo termine condotti dalla Bce). C’è in agenda anche l’acquisto diretto di Abs (Asset backed securities), tassi bassi a lungo e lo stop alla sterilizzazione di titoli di debito pubblico acquistati con il programma Smp (Securities market programme, l’acquisto sul mercato secondario dei bond dei Paesi più colpiti dalla crisi finanziaria e i cui rendimenti erano diventati troppo onerosi). “Se c’è ancora necessità di muoversi, il consiglio direttivo è pronto a usare anche strumenti non convenzionali”, ha detto Draghi. “E gli acquisti di titoli su larga scala (o Quantitative easing, le iniezioni di liquidità sul modello di quelle fatte dalla Federal Reserve, Ndr) sono certamente uno di questi strumenti”.

Sarà vera gloria?
Il giorno dell’annuncio New York è salita dell’1,4%, le Borse europee sono cresciute dell’1,2% e quelle degli emergenti del 2,4% (le iniezioni di liquidità sono una buona notizia per gli emerging anche perché, in prospettiva, potrebbero migliorare la situazione di uno sbocco importante per l’export come il Vecchio continente). “Questi programmi dovrebbero aiutare”, spiega Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar. “Resta da capire chi ne beneficerà, quando e in che misura. Io, nonostante l’entusiasmo dei mercati, resto scettico. Il piano della Bce dovrebbe, fra le altre cose, aiutare a indebolire la moneta unica rendendo più competitivo l’export dall’Europa. Ma tutte le aree stanno cercando di far calare le rispettive divise. E in una situazione in cui tutti agiscono nello stesso modo e con le stesse tempistiche, è difficile che qualcuno prevalga. Inoltre, gli aiuti alle banche per facilitare i prestiti non possono aiutare una crescita che, semplicemente, non c’è. Nella regione ci sono ancora problemi strutturali e fiscali che i soldi a basso costo non possono risolvere. Infine, bisogna tenere conto che la situazione europea è diversa da quella americana. Nel Vecchio continente ci sono meno proprietari di case e meno investitori sul mercato azionario. Questo significa che un programma di rilancio simile a quello degli Usa potrebbe essere poco efficace”.

Le banche festeggiano…
Chi assicura, inoltre, che le banche utilizzeranno i capitali forniti dalla Bce per aiutare famiglie e imprese? “Come lo stesso Draghi ha spiegato, l’Eurotower non può obbligare le banche ad aumentare i prestiti, né è in grado di abbassare i tassi di interesse”, spiega una nota firmata da Azad Zangana, European Economist di Schroders. “Siamo in disaccordo con la decisione di portare i tassi sui depositi in territorio negativo, poiché ciò porta all’aumento dei costi di finanziamento delle banche, che a loro volta o aumenteranno le spese per i risparmiatori o incrementeranno i tassi di interesse sui prestiti. La decisione di lanciare le nuove Ltro permetterà di controbilanciare questi costi, ma solo per gli istituti di credito che decideranno di partecipare a tale programma di stimolo. L’interruzione delle operazioni di sterilizzazione del programma Smp in teoria dovrebbe far calare i tassi sul mercato monetario. Ma dato che sono vicino allo zero, l’intervento della Bce aiuterà ben poco l’economia reale”.

…tutti gli altri aspettano
Chi ci guadagna, quindi? “La mia conclusione è che questa situazione sia buona per i mercati, ma non sia abbastanza per l’economia reale”, spiega una nota di Yves Maillot, responsabile dell’equity europeo di Natixis Asset management. “A prima vista le misure annunciate vanno nella direzione giusta per l’equity (con una maggiore attenzione sul segmento bancario), per i bond a lungo termine e per un indebolimento dell’euro. Restano dei dubbi sull’impatto macro di questi piani, in riferimento ai profitti in Europa. Draghi ha detto che gli effetti sulla congiuntura si potranno vedere in tre o quattro trimestri. Questo suggerisce che la Bce non abbia fretta di fare un Qe. Ma questo mostra e conferma anche che le prospettive per la regione sono deboli e ciò non dà grande fiducia riguardo al futuro dei guadagni aziendali”.

Un favore ai mercati finanziari, ma per l’economia reale cosa resta? Il governatore, Mario Draghi, ha tirato fuori dall’arsenale della Banca centrale europea l’artiglieria pesante per combattere la deflazione e dare una spinta alla congiuntura del Vecchio continente. I mercati hanno festeggiato. Ma per la ripresa congiunturale della regione i benefici delle decisioni prese settimana scorsa dall’istituto sono tutti da dimostrare.
Cosa dice l’EurotowerNell’ultima riunione dell’Eurotower è stato deciso un abbassamento del tasso di riferimento dallo 0,25% allo 0,15%, un taglio del tasso marginale di rifinanziamento dallo 0,75% allo 0,4% e infine un passaggio dallo 0% al -0,1% del tasso sui depositi. Per agire direttamente contro la deflazione è previsto un Ltro (Long term refinancing operations, piani di rifinanziamento a lungo termine condotti dalla Bce). C’è in agenda anche l’acquisto diretto di Abs (Asset backed securities), tassi bassi a lungo e lo stop alla sterilizzazione di titoli di debito pubblico acquistati con il programma Smp (Securities market programme, l’acquisto sul mercato secondario dei bond dei Paesi più colpiti dalla crisi finanziaria e i cui rendimenti erano diventati troppo onerosi). “Se c’è ancora necessità di muoversi, il consiglio direttivo è pronto a usare anche strumenti non convenzionali”, ha detto Draghi. “E gli acquisti di titoli su larga scala (o Quantitative easing, le iniezioni di liquidità sul modello di quelle fatte dalla Federal Reserve, Ndr) sono certamente uno di questi strumenti”.
Sarà vera gloria?Il giorno dell’annuncio New York è salita dell’1,4%, le Borse europee sono cresciute dell’1,2% e quelle degli emergenti del 2,4% (le iniezioni di liquidità sono una buona notizia per gli emerging anche perché, in prospettiva, potrebbero migliorare la situazione di uno sbocco importante per l’export come il Vecchio continente). “Questi programmi dovrebbero aiutare”, spiega Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar. “Resta da capire chi ne beneficerà, quando e in che misura. Io, nonostante l’entusiasmo dei mercati, resto scettico. Il piano della Bce dovrebbe, fra le altre cose, aiutare a indebolire la moneta unica rendendo più competitivo l’export dall’Europa. Ma tutte le aree stanno cercando di far calare le rispettive divise. E in una situazione in cui tutti agiscono nello stesso modo e con le stesse tempistiche, è difficile che qualcuno prevalga. Inoltre, gli aiuti alle banche per facilitare i prestiti non possono aiutare una crescita che, semplicemente, non c’è. Nella regione ci sono ancora problemi strutturali e fiscali che i soldi a basso costo non possono risolvere. Infine, bisogna tenere conto che la situazione europea è diversa da quella americana. Nel Vecchio continente ci sono meno proprietari di case e meno investitori sul mercato azionario. Questo significa che un programma di rilancio simile a quello degli Usa potrebbe essere poco efficace”.
Le banche festeggiano…Chi assicura, inoltre, che le banche utilizzeranno i capitali forniti dalla Bce per aiutare famiglie e imprese? “Come lo stesso Draghi ha spiegato, l’Eurotower non può obbligare le banche ad aumentare i prestiti, né è in grado di abbassare i tassi di interesse”, spiega una nota firmata da Azad Zangana, European Economist di Schroders. “Siamo in disaccordo con la decisione di portare i tassi sui depositi in territorio negativo, poiché ciò porta all’aumento dei costi di finanziamento delle banche, che a loro volta o aumenteranno le spese per i risparmiatori o incrementeranno i tassi di interesse sui prestiti. La decisione di lanciare le nuove Ltro permetterà di controbilanciare questi costi, ma solo per gli istituti di credito che decideranno di partecipare a tale programma di stimolo. L’interruzione delle operazioni di sterilizzazione del programma Smp in teoria dovrebbe far calare i tassi sul mercato monetario. Ma dato che sono vicino allo zero, l’intervento della Bce aiuterà ben poco l’economia reale”.
…tutti gli altri aspettanoChi ci guadagna, quindi? “La mia conclusione è che questa situazione sia buona per i mercati, ma non sia abbastanza per l’economia reale”, spiega una nota di Yves Maillot, responsabile dell’equity europeo di Natixis Asset management. “A prima vista le misure annunciate vanno nella direzione giusta per l’equity (con una maggiore attenzione sul segmento bancario), per i bond a lungo termine e per un indebolimento dell’euro. Restano dei dubbi sull’impatto macro di questi piani, in riferimento ai profitti in Europa. Draghi ha detto che gli effetti sulla congiuntura si potranno vedere in tre o quattro trimestri. Questo suggerisce che la Bce non abbia fretta di fare un Qe. Ma questo mostra e conferma anche che le prospettive per la regione sono deboli e ciò non dà grande fiducia riguardo al futuro dei guadagni aziendali”.
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Cosa dice l’EurotowerNell’ultima riunione dell’Eurotower è stato deciso un abbassamento del tasso di riferimento dallo 0,25% allo 0,15%, un taglio del tasso marginale di rifinanziamento dallo 0,75% allo 0,4% e infine un passaggio dallo 0% al -0,1% del tasso sui depositi. Per agire direttamente contro la deflazione è previsto un Ltro (Long term refinancing operations, piani di rifinanziamento a lungo termine condotti dalla Bce). C’è in agenda anche l’acquisto diretto di Abs (Asset backed securities), tassi bassi a lungo e lo stop alla sterilizzazione di titoli di debito pubblico acquistati con il programma Smp (Securities market programme, l’acquisto sul mercato secondario dei bond dei Paesi più colpiti dalla crisi finanziaria e i cui rendimenti erano diventati troppo onerosi). “Se c’è ancora necessità di muoversi, il consiglio direttivo è pronto a usare anche strumenti non convenzionali”, ha detto Draghi. “E gli acquisti di titoli su larga scala (o Quantitative easing, le iniezioni di liquidità sul modello di quelle fatte dalla Federal Reserve, Ndr) sono certamente uno di questi strumenti”.
Sarà vera gloria?Il giorno dell’annuncio New York è salita dell’1,4%, le Borse europee sono cresciute dell’1,2% e quelle degli emergenti del 2,4% (le iniezioni di liquidità sono una buona notizia per gli emerging anche perché, in prospettiva, potrebbero migliorare la situazione di uno sbocco importante per l’export come il Vecchio continente). “Questi programmi dovrebbero aiutare”, spiega Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar. “Resta da capire chi ne beneficerà, quando e in che misura. Io, nonostante l’entusiasmo dei mercati, resto scettico. Il piano della Bce dovrebbe, fra le altre cose, aiutare a indebolire la moneta unica rendendo più competitivo l’export dall’Europa. Ma tutte le aree stanno cercando di far calare le rispettive divise. E in una situazione in cui tutti agiscono nello stesso modo e con le stesse tempistiche, è difficile che qualcuno prevalga. Inoltre, gli aiuti alle banche per facilitare i prestiti non possono aiutare una crescita che, semplicemente, non c’è. Nella regione ci sono ancora problemi strutturali e fiscali che i soldi a basso costo non possono risolvere. Infine, bisogna tenere conto che la situazione europea è diversa da quella americana. Nel Vecchio continente ci sono meno proprietari di case e meno investitori sul mercato azionario. Questo significa che un programma di rilancio simile a quello degli Usa potrebbe essere poco efficace”.
Le banche festeggiano…Chi assicura, inoltre, che le banche utilizzeranno i capitali forniti dalla Bce per aiutare famiglie e imprese? “Come lo stesso Draghi ha spiegato, l’Eurotower non può obbligare le banche ad aumentare i prestiti, né è in grado di abbassare i tassi di interesse”, spiega una nota firmata da Azad Zangana, European Economist di Schroders. “Siamo in disaccordo con la decisione di portare i tassi sui depositi in territorio negativo, poiché ciò porta all’aumento dei costi di finanziamento delle banche, che a loro volta o aumenteranno le spese per i risparmiatori o incrementeranno i tassi di interesse sui prestiti. La decisione di lanciare le nuove Ltro permetterà di controbilanciare questi costi, ma solo per gli istituti di credito che decideranno di partecipare a tale programma di stimolo. L’interruzione delle operazioni di sterilizzazione del programma Smp in teoria dovrebbe far calare i tassi sul mercato monetario. Ma dato che sono vicino allo zero, l’intervento della Bce aiuterà ben poco l’economia reale”.
…tutti gli altri aspettanoChi ci guadagna, quindi? “La mia conclusione è che questa situazione sia buona per i mercati, ma non sia abbastanza per l’economia reale”, spiega una nota di Yves Maillot, responsabile dell’equity europeo di Natixis Asset management. “A prima vista le misure annunciate vanno nella direzione giusta per l’equity (con una maggiore attenzione sul segmento bancario), per i bond a lungo termine e per un indebolimento dell’euro. Restano dei dubbi sull’impatto macro di questi piani, in riferimento ai profitti in Europa. Draghi ha detto che gli effetti sulla congiuntura si potranno vedere in tre o quattro trimestri. Questo suggerisce che la Bce non abbia fretta di fare un Qe. Ma questo mostra e conferma anche che le prospettive per la regione sono deboli e ciò non dà grande fiducia riguardo al futuro dei guadagni aziendali”.
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Un favore ai mercati finanziari, ma per l’economia reale cosa resta? Il governatore, Mario Draghi, ha tirato fuori dall’arsenale della Banca centrale europea l’artiglieria pesante per combattere la deflazione e dare una spinta alla congiuntura del Vecchio continente. I mercati hanno festeggiato. Ma per la ripresa congiunturale della regione i benefici delle decisioni prese settimana scorsa dall’istituto sono tutti da dimostrare.
Cosa dice l’EurotowerNell’ultima riunione dell’Eurotower è stato deciso un abbassamento del tasso di riferimento dallo 0,25% allo 0,15%, un taglio del tasso marginale di rifinanziamento dallo 0,75% allo 0,4% e infine un passaggio dallo 0% al -0,1% del tasso sui depositi. Per agire direttamente contro la deflazione è previsto un Ltro (Long term refinancing operations, piani di rifinanziamento a lungo termine condotti dalla Bce). C’è in agenda anche l’acquisto diretto di Abs (Asset backed securities), tassi bassi a lungo e lo stop alla sterilizzazione di titoli di debito pubblico acquistati con il programma Smp (Securities market programme, l’acquisto sul mercato secondario dei bond dei Paesi più colpiti dalla crisi finanziaria e i cui rendimenti erano diventati troppo onerosi). “Se c’è ancora necessità di muoversi, il consiglio direttivo è pronto a usare anche strumenti non convenzionali”, ha detto Draghi. “E gli acquisti di titoli su larga scala (o Quantitative easing, le iniezioni di liquidità sul modello di quelle fatte dalla Federal Reserve, Ndr) sono certamente uno di questi strumenti”.
Sarà vera gloria?Il giorno dell’annuncio New York è salita dell’1,4%, le Borse europee sono cresciute dell’1,2% e quelle degli emergenti del 2,4% (le iniezioni di liquidità sono una buona notizia per gli emerging anche perché, in prospettiva, potrebbero migliorare la situazione di uno sbocco importante per l’export come il Vecchio continente). “Questi programmi dovrebbero aiutare”, spiega Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar. “Resta da capire chi ne beneficerà, quando e in che misura. Io, nonostante l’entusiasmo dei mercati, resto scettico. Il piano della Bce dovrebbe, fra le altre cose, aiutare a indebolire la moneta unica rendendo più competitivo l’export dall’Europa. Ma tutte le aree stanno cercando di far calare le rispettive divise. E in una situazione in cui tutti agiscono nello stesso modo e con le stesse tempistiche, è difficile che qualcuno prevalga. Inoltre, gli aiuti alle banche per facilitare i prestiti non possono aiutare una crescita che, semplicemente, non c’è. Nella regione ci sono ancora problemi strutturali e fiscali che i soldi a basso costo non possono risolvere. Infine, bisogna tenere conto che la situazione europea è diversa da quella americana. Nel Vecchio continente ci sono meno proprietari di case e meno investitori sul mercato azionario. Questo significa che un programma di rilancio simile a quello degli Usa potrebbe essere poco efficace”.
Le banche festeggiano…Chi assicura, inoltre, che le banche utilizzeranno i capitali forniti dalla Bce per aiutare famiglie e imprese? “Come lo stesso Draghi ha spiegato, l’Eurotower non può obbligare le banche ad aumentare i prestiti, né è in grado di abbassare i tassi di interesse”, spiega una nota firmata da Azad Zangana, European Economist di Schroders. “Siamo in disaccordo con la decisione di portare i tassi sui depositi in territorio negativo, poiché ciò porta all’aumento dei costi di finanziamento delle banche, che a loro volta o aumenteranno le spese per i risparmiatori o incrementeranno i tassi di interesse sui prestiti. La decisione di lanciare le nuove Ltro permetterà di controbilanciare questi costi, ma solo per gli istituti di credito che decideranno di partecipare a tale programma di stimolo. L’interruzione delle operazioni di sterilizzazione del programma Smp in teoria dovrebbe far calare i tassi sul mercato monetario. Ma dato che sono vicino allo zero, l’intervento della Bce aiuterà ben poco l’economia reale”.
…tutti gli altri aspettanoChi ci guadagna, quindi? “La mia conclusione è che questa situazione sia buona per i mercati, ma non sia abbastanza per l’economia reale”, spiega una nota di Yves Maillot, responsabile dell’equity europeo di Natixis Asset management. “A prima vista le misure annunciate vanno nella direzione giusta per l’equity (con una maggiore attenzione sul segmento bancario), per i bond a lungo termine e per un indebolimento dell’euro. Restano dei dubbi sull’impatto macro di questi piani, in riferimento ai profitti in Europa. Draghi ha detto che gli effetti sulla congiuntura si potranno vedere in tre o quattro trimestri. Questo suggerisce che la Bce non abbia fretta di fare un Qe. Ma questo mostra e conferma anche che le prospettive per la regione sono deboli e ciò non dà grande fiducia riguardo al futuro dei guadagni aziendali”.
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Deutsche Bank, aumento di capitale da 8 miliardi di euro con i reali del Qatar

La banca tedesca ha smesso di essere una delle banche meno capitalizzate d'Europa. Leggete questo articolo che è stato tratto dal Sole 24 Ore.

Deutsche Bank ha annunciato domenica sera un aumento di capitale più consistente del previsto da 8 miliardi di euro (11 miliardi di dollari) con lo scopo di alzare il proprio common equity tier 1 ratio dal 9,5 all'11,8 per cento e cessare di essere una delle banche meno capitalizzate d'Europa. Il primo istituto di credito della prima potenza economica europea metterà sul mercato 360 milioni di nuove azioni, 60 milioni delle quali dovrebbero finire nelle mani della famiglia reale del Qatar. In quest'operazione, una parte importante verrà svolta dalla Paramount Services Holding, il fondo d'investimento della famiglia reale del Qatar, controllato dallo sceicco Hamad Bin Jassim Bin Jabor Al-Thani: sui 6,3 miliardi di euro che verranno raccolti attraverso l'emissione di diritti per la sottoscrizione di nuovo capitale, 1,75 miliardi arriveranno dagli emiri. Se l'operazione dovesse andare in porto, Deutsche Bank scalerebbe il ranking di solidità patrimoniale in Europa mettendosi al riparo dall'analisi degli attivi da parte della Bce.
Già a fine aprile erano trapelate voci su un nuovo aumento di capitale dopo quello di un anno fa di 3 miliardi di euro: il quotidiano tedesco "Handelsblatt" nelle scorse settimane aveva parlato di un imminente aumento di capitale, ma non si era spinto più in là di cinque miliardi di euro.

Bpm: Cdg, conferma iter per aumento capitale da 500 mln

Leggendo Borsa Italiana ho scoperto che anche la Banca Popolare di Milano punta a un aumento di capitale.

Il Consiglio di Gestione di Banca Popolare di Milano, preso atto degli esiti dell'assemblea di sabato scorso, comunica che la mancata approvazione della proposta di revisione della governance della Banca non ritardera' l'esecuzione del programmato aumento di capitale di massimi 500 milioni, il cui avvio e' previsto nei primi giorni del prossimo mese di maggio, dopo l'ottenimento delle necessarie autorizzazioni da parte delle Autorita' competenti. L'aumento di capitale unitamente al positivo contributo della recente cessione di Anima Holding e alle altre azioni previste dal Piano portera' all'ulteriore rafforzamento patrimoniale della Banca
Inoltre, in occasione di recenti interlocuzioni con l'Autorita' di Vigilanza, la Banca ha rappresentato che, una volta concluso l'aumento di capitale, sottoporra' alla stessa i risultati degli interventi realizzati per la risoluzione delle criticita' tecnico-operative che avevano portato a suo tempo all'imposizione degli add-on patrimoniali affinche' l'Autorita' di Vigilanza possa valutarne la rimozione integrale o parziale, anche in considerazione del fatto che la mancata approvazione della riforma della governance non pregiudica - di per se' - tale rimozione
Si comunica infine che la consolidata posizione di liquidita' della Banca consentira' un ulteriore rimborso di LTRO per 750 milioni entro la fine del mese di aprile, con l'obiettivo di un rimborso integrale degli stessi entro fine 2014.

La Bce lascia invariati allo 0,25% i tassi.

La ripresa procede. Così ci conforta il presidente della Bce. Leggete queste righe tratte da un articolo di ieri sulla Repubblica. 

MILANO - La Bce ha lasciato invariato il il tasso di rifinanziamento pronti contro termine, al minimo storico dello 0,25%. Fermi anche il tasso sui depositi a quota zero e il tasso marginale allo 0,75%. La decisione era attesa dal mercato: nel panel di Bloomberg solamente tre osservatori su 57 prevedevano un intervento da parte dell'Eurotower sul costo del denaro.

Nell'apertura della sua conferenza stampa, Mario Draghi ha spiegato che "La ripresa procede", ma si conferma la previsione di un "prolungato periodo di bassa inflazione" seguito da una normalizzazione. Una situazione che viene "monitorata da vicino" da parte dell'Eurotower, pronta a "usare ogni strumento". La Bce, dunque, non esclude un ulteriore allentamento monetario per contrastare il continuo calo dell'inflazione, confermando la 'forward guidance' che prevede "tassi ai livelli attuali o più bassi per un periodo prolungato di tempo". Anche il Fondo Monetario Internazionale, oggi, ha spiegato che a livello globale i tassi rimarranno bassi nel medio termine, "agevolando il consolidamento fiscale".

A livello macroeconomico, Draghi ha puntato il dito contro il livello di disoccupazione "ancora troppo alto", anche se ci sono "primi segnali di miglioramento" del mercato del lavoro.

Borse europee deboli

Alcuni spunti di un articolo del Sole 24 Ore: 

Chiusura in netto calo per Wall Street, sulla scia delle preoccupazioni per il rallentamento dell'economia cinese e della crisi in Ucraina.

Euro in lieve calo dopo Draghi
Dopo la chiusura di Wall Street l'euro viene scambiato a 1,3869 dollari, in calo dopo le parole di Draghi.

Europa debole
Borse europee deboli con i mercati che guardano alla Crimea e al referendum del fine settimana in cui si voterà se approvare la secessione dell'Ucraina a favore dell'annessione alla Russia. La conferma del quadro di incertezza arriva dal rafforzamento dell'oro che si conferma robusto a 1.366 dollari l'oncia, sui massimi da settembre.

Super euro al top da due anni e mezzo
L'euro ha chiuso sopra 1,39 dollari, al top da due anni e mezzo. Gli investitori hanno recepito le recenti mosse della Bce e di Mario Draghi come un'indicazione che non ci sarà un allentamento della politica monetaria europea. L'euro avanza a 1,3943 dollari, raggiungendo un massimo di 1,3948 dollari. Euro/yen a 103,05 e dollaro/yen a 102,60. I negativi dati macro provenienti dalla Cina non sono incoraggianti ma non hanno frenato la propensione al rischio degli investitori. Gli analisti ipotizzano che possa arrivare nel breve a toccare anche soglia 1,45-1,5.

Sorgenia, le banche chiedono 300 milioni

Dal Corriere della Sera...

MILANO - L’incontro di giovedì sera a Milano tra i banchieri più esposti con Sorgenia - che ha 1,8 miliardi di debiti di cui 600 in eccesso - e l’azionista di controllo Cir della famiglia De Benedetti non è servito a sbloccare la complessa trattativa sulla ristrutturazione del debito del gruppo di energia, che Cir controlla insieme con il partner austriaco Verbund (al 46%).
Secondo quanto trapelato, la discussione è stata convocata senza gli advisor delle parti - Rothschild per conto degli istituti di credito, Lazard per conto di Cir - proprio per sondare le intenzioni dell’azionista di maggioranza (Cir ha il 52% circa di Sorgenia).
All’incontro hanno partecipato gli amministratori delegati di Montepaschi, Fabrizio Viola (che in quanto banca più esposta con 600 milioni di crediti avrebbe sollecitato e ospitato il summit), di Unicredit, Federico Ghizzoni, di Banca Imi, Gaetano Micciché, del Banco Popolare, Pierfrancesco Saviotti, di Ubi Banca, Victor Massiah, di Bpm, Giuseppe Castagna, anche se in totale sono una ventina le banche esposte tra la holding e le società operative. Dall’altra parte del tavolo, il presidente di Cir Rodolfo De Benedetti e l’amministratore delegato Monica Mondardini , che hanno l’ultima parola in merito, come ha fatto capire ieri il fondatore del gruppo, Carlo De Benedetti: «Non c’entro nulla, non sono in consiglio e non sono più azionista Cir. È una domanda che dovete fare ad altri», ha detto l’Ingegnere ai cronisti che lo interrogavano sulla vicenda.
A dicembre l’amministratore delegato di Sorgenia, Andrea Mangoni, ha presentato un piano di ristrutturazione del gruppo avanzando alle banche anche una richiesta di moratoria e standstill fino a luglio 2014 per garantire la piena operatività della società. I banchieri però prima di rinunciare a parte dei crediti - sarebbe una perdita secca che vorrebbero evitare, specialmente ora che si avvicinano gli esami europei dell’asset quality review e degli stress test - e a finanziare la ristrutturazione hanno chiesto all’azionista se sia disposto a fare la propria parte, e con quanto denaro. E qui - secondo le indiscrezioni - le posizioni sarebbero distanti.
Cir avrebbe messo sul piatto non più di 100 milioni di euro, mentre le banche avrebbero chiesto all’azionista uno sforzo più alto, attorno a 300 milioni (su 600 complessivi) per ridurre l’indebitamento in eccesso. Non dovrebbe necessariamente trattarsi di aumento di capitale: potrebbero essere emessi anche «strumenti partecipativi di capitale» o un finanziamento soci.
La prossima settimana dovrebbe esserci un nuovo incontro, non ancora fissato, tra i big del credito e la famiglia De Benedetti. Senza un accordo con le banche la situazione finanziaria di Sorgenia potrebbe diventare critica, visto la società ha già una operatività finanziaria molto limitata.

Banche, nuovo record dei crediti a forte rischio

Bad bank nazionale o non bad bank nazionale?
Un estratto di un articolo tratto da Il Fatto Quotidiano.

La mole dei crediti bancari italiani in sofferenza per l’insolvenza del debitore tocca un nuovo record: a dicembre il tasso di crescita sui dodici mesi è risultato pari al 24,6% (con una crescita di 1,9 punti rispetto al 22,7% di novembre). Si tratta di un nuovo massimo dal 1998. Lo fa sapere la stessa Banca d’Italia il cui governatore, Ignazio Visco, sabato 8 febbraio ha aperto la strada alla creazione di una bad bank nazionale, cioè una sorta di veicolo-lavatrice in cui convogliare e smaltire tutta la “spazzatura” del sistema il cui controvalore supera i 300 miliardi di euro. Mentre le sole sofferenze lorde delle banche italiane (categoria che riguarda esclusivamente i crediti accordati a un debitore in stato di insolvenza anche non certificata) a dicembre ammontavano a 155,8 miliardi, 6,2 in più dei 149,6 di fine novembre e ben 30,9 in più rispetto ai 124,9 miliardi di fine 2012.

Banche, con le nuove regole Ue i prestiti caleranno sempre di più

Leggevo stamattina su Il Fatto Quotidiano che dopo le norme stabilite da Basilea, si prevede che i finanziamenti caleranno di 8 miliardi da parte delle banche.

"È  come lasciare libera la bestia e dire ai cittadini chiudetevi in casa e rafforzate porte e finestre". Giuseppe Bortolussi, della Cgia di Mestre, usa una metafora forte per descrivere le scelte in tema di regolamentazione bancaria approvate dal comitato di Basilea due settimane fa, che rendono ancora più invitante per gli istituti investire in derivati, piuttosto che prestare a famiglie e imprese. Dal suo osservatorio assiste giorno dopo giorno al prosciugarsi dei finanziamenti a piccole imprese, artigiani e cittadini. Non ci sono inversioni di tendenza o segnali di speranza: i dati continuano a peggiorare. Secondo la Banca centrale europea in novembre i crediti alle aziende sono scesi del 3,9% a livello europeo e addirittura del 5,9% in Italia.

Sullo stesso mese Bankitalia rileva una flessione del 6 per cento. Secondo il centro studi della Confindustria negli ultimi due anni sono "spariti" 96 miliardi di finanziamenti e per il 2014 è attesa un’ulteriore contrazione di 8 miliardi. Il problema coinvolge gran parte dell’Europa ma in Italia è una vera e propria emergenza. Mario Draghi, presidente della Bce, ha speso molte parole sul tema, annunciato misure allo studio (come quella di far pagare alle banche il "parcheggio" di fondi presso la Bce) ma per ora di atti concreti non se ne sono visti.

Anzi. Un’ulteriore stretta del rubinetto del credito potrebbe infatti arrivare proprio per effetto delle nuove regole. Sono regole blande, che accrescono in maniera irrisoria il livello di sicurezza del sistema bancario ma che potrebbero comunque ripercuotersi negativamente sui finanziamenti all’economia. “Anche se hanno mille modi per aggirarle a loro piacimento – commenta amaro Bortolussi – le banche continuano a farsi scudo dei regolamenti di Basilea per giustificare la continua riduzione dei crediti a famiglie e soprattutto imprese e la loro preferenza ad investire in titoli di Stato o altri prodotti finanziari”.

Debiti con le banche: Lugano rischia il fallimento

Leggevo sulla Repubblica che anche per la Svizzera i tempi che corrono non sono dei migliori...

LUGANO - Grido d'allarme di Lugano, la sede della terza piazza finanziaria svizzera, i cui conti sono messi malissimo. Si è appreso, infatti, che senza una drastica politica di risparmi e di aumenti delle imposte la città, nel giro di un paio d'anni, avrebbe corso il rischio di fallire. Proprio come è capitato a Detroit.
"L'esposizione con le banche - ha ammesso il sindaco leghista, Marco Borradori - ammonta a un miliardo di franchi". Quindi all'equivalente di oltre 800 milioni di euro. Una vera e propria voragine per una città la cui popolazione non arriva agli 80 mila abitanti. Per non parlare del debito pubblico salito, in 10 anni, del 1255 per cento, da poco più di 41 milioni di franchi ad oltre 560, ovvero da 35 a 450 milioni di euro. Una situazione dovuta, principalmente, alla politica di aggregazioni messa in atto da Lugano che, in pochi anni, ha inglobato numerosi comuni della sua cintura.

Ad aggravare la situazione è intervenuta, poi, la crisi finanziaria, con la conseguenza di un calo del 40 per cento del gettito fiscale di banche e fiduciarie. "Anche per il futuro la previsione delle entrate fiscali è piuttosto negativa", ha detto il responsabile delle finanze cittadine, Michele Foletti, lui pure esponente della Lega dei Ticinesi. "Dobbiamo, assolutamente, invertire questa tendenza", ha aggiunto. Come prima misura è stato deciso un aumento delle imposte del 10 per cento. Cui seguirà una rigorosa politica sulle spese del personale ma, pure, un consistente aggravio delle tasse sullo smaltimento dei rifiuti.

Nel frattempo, a dimostrazione, della gravità della situazione, gli amministratori luganesi sono stati costretti a chiedere un prestito di 101 milioni di franchi a Ubs, per pagare spese e stipendi, comprese le 13esime del 2013. Oltre a trovarsi costretti a non poter rimpiazzare 41 dipendenti comunali, andati in pensione. "Senza enormi misure di contenimento - ha messo in guardia Foletti - nel 2016 ci sarebbe il fallimento".

Unicredit, la banca che diventa una sit com

Arriva il primo software che risponde alle domande delle famiglie e le aiuta a gestire il loro budget. Leggete questo articolo molto interessante che ho trovato su Panorama!

 

A Unicredit si sono inventati la sit com, altro che Carosello! E bisogna ammettere che tra zucche, sketch della Gialappa’s Band, e l’uso sempre più massiccio di registi del cinema (ricordate Federico Fellini, Marco Bellocchio fino a Paolo Sorrentino?) quella della banca diretta da Federico Ghizzoni è una novità: il conto come Camera Cafè.
Chiamatela umanizzazione, almeno così la definiscono a Unicredit, certo è che la “Famiglia Conti” assomiglia un po’ alla famiglia Martini del “Medico in famiglia”, con un software (questo è alla fine il prodotto che Unicredit lancia sul mercato) che fa le veci di nonno Libero, e aiuta la famiglia a gestire il budget familiare.
Possiamo permetterci di comprare il nuovo elettrodomestico? La moglie si può permettere il trattamento anti età?
Ebbene loro, tutta la famiglia s’intende, si mette di fronte allo schermo, come un tempo ci si metteva tutti attorno a un tavolo di fronte a un vecchio calcolatore e il software risponde, almeno nella fiction che si trova on line e che gira sui social network, (ma la banca si dice pronta a trasmettere ampi stralci su canali come Sky tg 24 e Rai 5).
Traccia grafici, istogrammi, entrate, uscite. Ops! Per la borsa della figlia bisogna attendere, così come per i nuovi capricci del fratello. E vuoi la pubblicità che si fa sempre più sofisticata, vuoi per lo studio degli autori della sit com (una mini serie di 10 puntate che è stata realizzata dalla Zodiak Active) che rivendicano apertamente la paternità della “Camera Cafè” di Luca e Paolo e di “Love Bugs”, la mini serie è cosi realista che beh, alla fine si ride.
E pensare che è solo una pubblicità. Così c’è il padre che sogna auto fiammanti con l’alettone, il figlio “Dodo”, nerd che vuole il videogioco (possibilmente con le eroine in minigonna), la figlia “Betta” che è ecologista, ma mai così tanto quando si tratta di andare per saldi. Certo, più che “Billy the budget”, che poi è il vero nome del software, basterebbe la suocera “signora Bot” che rimbrotta il genero mentre chiede lumi al pc sull’acquisto, suo oracolo e portafogli.
La banca fa sapere che è un modo affinchè l’istituto di credito sia «vissuto con calore», di sicuro, questi tentativi a metà tra il servizio ai clienti e la narrazione funzionano, almeno dalle cifre di visualizzazioni che i video del gruppo Unicredit hanno su You Tube e dal numero di follower su Facebook (200 mila fan). E ci hanno preso così gusto che oltre alla sit com, sempre a Unicredit si sono inventi anche un gioco social “Occhio ai conti”. Di sicuro tra signora Bot e vicino di casa che, i geniacci degli autori, hanno chiamato signor Spreda (giocando sul terribile spread), tutta l’economia va in soffitta, anzi sul piccolo schermo.
Povero Bertolt Brecht che se la prendeva con le banche. Magari vedendo la “famiglia Conti” avrebbe cambiato idea... e non si sarebbe perso le puntate.

A chi lo rifiliamo il montepacchi?

La sfida Mps continua. Qualche riga tratta da Dagospia per cercare di capirci qualcosa in più.

L'aumento di capitale di Banca Mps difficilmente si concretizzerà prima di giugno del prossimo anno. È questa la data più probabile, tenuto conto delle esigenze della Fondazione Mps, azionista di maggioranza relativa (33,5%) con potere di blocco sulle decisioni straordinarie. Sfruttare la "finestra" di gennaio, infatti, rischierebbe di aprire un conflitto tra il gruppo di Rocca Salimbeni e l'ente di Palazzo Sansedoni. Prospettiva che non piace a nessuno.
«Rispetteremo gli obiettivi del piano». Alessandro Profumo rassicura i mercati e conferma la volontà di realizzare l'aumento di capitale di Banca Mps entro il 2014. Il presidente del gruppo senese, intervenuto ieri a Roma al "Financial Times future of Italy summit", ha risposto alle domande dei giornalisti puntualizzando come la banca senese abbia imboccato la strada del risanamento.
Sulla prospettiva di un ingresso di nuovi soci e sulle voci di una possibile aggregazione, circolate nelle ultime settimane, Profumo è stato chiaro: «Nessun contatto da parte mia o del management del Monte - ha detto -. Per quanto riguarda il fronte degli azionisti, non saprei. Ma per noi il compito principale è che Mps sia ben gestita: se poi questo fa sì che la banca diventi sempre più appetibile e sia acquistata, va bene. Non abbiamo nulla da difendere e siamo aperti a ogni soluzione, anche se non penso che comunque passerà di mano il 100% del pacchetto azionario. Vogliamo portare a termine l'aumento di capitale - ha aggiunto - e lavoriamo perchè la banca possa camminare con le proprie gambe e restare indipendente».
[...]
 

Stress test Bce, grandi banche a rapporto da Visco prima del campionato europeo

Le banche si stanno preparando per l'esame dello stress test a cui saranno sottoposte. Il Sole 24 Ore ce lo spiega.

È la consueta mattinata di lavoro con colazione a seguire che si tiene un paio di volte l'anno a Palazzo Koch, per valutare la dinamica del credito e il suo impatto sui bilanci bancari. Ma stavolta si annuncia tutt'altro che routinario l'incontro di lunedì 4 novembre tra il governatore della Banca d'Italia Ignazio Visco e i suoi colleghi del direttorio e i top manager dei principali gruppi bancari italiani (Federico Ghizzoni per Unicredit, Carlo Messina (Intesa SanPaolo) Fabrizio Viola (MpS) Victor Massiah (Ubi Banca) Piefrancesco Saviotti (Banco Popolare), Alberto Nagel (Mediobanca). La Bce, infatti, ha appena diffuso i criteri sui quali si baserà la "valutazione approfondita" delle 130 banche operanti nei 18 stati membri di Eurolandia.

E gli esami del sangue ai quali verranno sottoposte le aziende di credito significative dell'Eurozona sono ben tre: ci sarà un'analisi dei rischi a fini di Vigilanza, riguardante i fattori di rischio insito nei bilanci bancari (compresi quelli della liquidità, della leva finanziaria e del finanziamento); verrà poi condotto un esame della qualità degli attivi, cioè una verifica dei bilanci dal lato dell'attivo al 31 dicembre 2013, che per quello che riguarda le esposizioni creditizie deteriorate utilizzerà la definizione messa a punto dall'Eba, che segue fedelmente quella già adottata dalla Banca d'Italia. Il terzo esame, infine,è uno stress test che verrà realizzato nell'arco del 2014 da Eba e Bce.

Gli uomini di Mario Draghi hanno già fatto sapere che il parametro di riferimento patrimoniale per l'intero esercizio sarà fissato all'8% del capitale primario di prima classe(Common equity tier one), specificando che per l'esame della qualità degli attivi verrà applicata la definizione del capitale di vigilanza valida al 1 gennaio 2014 mentre per la prova di stress verrà adottata la definizione vigente al termine dell'orizzonte temporale dell'esercizio.

Come si presentano le aziende di credito italiane a questo grande campionato europeo della trasparenza di bilancio? Il governatore Visco ha già dichiarato coram populo, durante la giornata del Risparmio che «le opinioni secondo cui il sistema bancario italiano avrebbe oggi bisogno di forti necessità di capitalizzazione non sono fondate» e ha anche detto che il coefficiente di solvibilità dei cinque maggiori gruppi (che sono gli ospiti di lunedì 4 novembre) ha raggiunto l'11,2% un valore «in linea con quello osservato in media per le principali banche europee». Ma il governatore non ha nascosto che per le banche italiane c'è moltissimo da fare, spiegando che nel mondo del credito serve una ristrutturazione «paragonabile a quella che nella seconda metà degli anni '90 permise di ridurre il divario rispetto ai principali sistemi bancari esteri».

Gli argomenti di conversazione per la mattinata di lunedì, quindi, non mancano: si va dai chiarimenti sulle technicality dello stress test (non si sa ancora, per esempio, come verranno trattati i titoli di stato in portafoglio detenuti dalle banche) ai nodi più intricati e difficili della politica del credito. Difficile, poi che nella colazione di lavoro non si discuta del riassetto della governance di via Nazionale e del provvedimento in gestazione all'Economia che dovrebbe definire la rivalutazione delle quote di partecipazione al capitale della Banca centrale: si sa già che il valore complessivo di Bankitalia dovrebbe essere fissato intorno ai 7 miliardi e che il gettito fiscale possibile sarà intorno al miliardo. Ma non è ancora chiaro se il provvedimento potrà essere varato e avere efficacia già entro quest'anno, permettendo alle aziende di utilizzare la rivalutazione a fini patrimoniali. Su questo terreno, com'è ovvio, la curiosità dei banchieri è consistente.

Banche e social network, un legame destinato a stringersi

Sempre più fondamentale sta diventando il rapporto che dovrebbe esserci tra le banche e i social

network. è quanto emerso da una ricerca condotta da Social Minds. Lo scenario ce lo spiega La Repubblica.

MILANO - L'invasione di attivismo sui social network contagia anche le banche, seppure gli istituti di credito mostrino ancora una certa ritrosia ad aprirsi ai canali del web. Che non solo rappresentano una modalità "smart" e accattivante di comunicazione, in particolare con un pubblico anagraficamente pronto a recepire gli stimoli, ma anche un vero e proprio flusso di raccolta e sviluppo di business. Secondo un'inedita ricerca di Social Minds condotta su 45 banche nei primi quattro mesi dell'anno, poco più della metà (55%) degli istituti di credito ha aperto un social media. La percentuale sale ovviamente alla totalità delle realtà online, ma precipita a due casi su dieci se si guarda all'universo del credito cooperativo.

L'utilizzo di questi canali trova uno spesso muro respingente nel ritardo culturale del Belpaese: nello stesso lasso di tempo, secondo Assinform, gli italiani si sono fermati a un utilizzo dell'e-banking del 21% contro una media europea del 40%. Sul fronte opposto, quello delle banche, quanto il freno sia ancora tirato emerge dal fatto che, tra le 45 intervistate, la mancanza di un budget dedicato ai social media sia dominante. Questo elemento è indicato insieme ad altri spauracchi: i costi di gestione e i rischi legati al contatto diretto con i clienti.

Eppure, chi della presenza sul social ha fatto una bandiera, mostra entusiasmo senza mezzi termini. Un esempio è Giovanni Bossi, a capo di Banca Ifis, che tramite le risposte ricevute via web è giunta addirittura alla definizione "social" di prodotti bancari, come il conto di deposito RendimaxLike o il successivo conto corrente tradizionale. "Si tratta di prodotti nati e cresciuti attraverso la socialità, che è impossibile scindere dal web", spiega l'ad. Con 20mila seguaci tra i principali social network, la banca veneta ha fissato uno snodo nell'evoluzione del rapporto tra clienti e istituzione, facendo dei canali web una via di intermediazione che ha spinto il funding, arrivato a 4 miliardi per i conti di deposito.

E se per loro natura queste tipologie di prodotti portano il costo della raccolta retail a livelli piuttosto elevati, Bossi ricorda che proprio la gestione snella - data dall'assenza di sportelli e dall'utilizzo di canali social e web - permette di aumentare nettamente la "produttività" dei dipendenti. Così la raccolta per impiegato è dieci volte più alta rispetto alle tradizionali filiali; osservazione, in tempi di scontro tra banche e sindacati del credito, che apre alla riflessione sul futuro del modello bancario. La visione di Bossi è netta: "L'impresa bancaria deve recuperare redditività. Le enormi perdite sui crediti non devono essere alibi per non affrontare questi problemi: è necessario imprimere una nuova direzione alle banche, che come modello di azienda devono percorrere una nuova via".

Il passo successivo sarà la trasposizione di queste esperienze sul secondo pilastro dell'attività di intermediazione, l'impiego. Senza fare voli pindarici, ma tenendo ben presente che i rischi sono elevati e non si può prestar denaro con un tweet, Bossi ha mosso i primi passi con le imprese. Ora tocca alle famiglie, in particolare quelle che rientrano nell'area dei Npl (Non performing loans, crediti di difficile esigibilità vantati verso nuclei o persone che hanno sottoscritto finanziamenti e non sono stati in grado di onorarli). "In queste situazioni particolari, dove è in gioco l'estromissione dal sistema finanziario, personalizzare il rapporto tra istituzione e clienti è fondamentale: il canale social può essere ancora una volta un tratto distintivo che caratterizzi il modello di banca che si vuole disegnare".

Visco, il nuovo Tier 1 non penalizza le banche italiane

Milano Finanza tranqulizza la nazione: le banche italiane non saranno penalizzate dalle indicazioni della Bce.

Le banche italiane non saranno penalizzate dalle indicazioni della Bce per valutare gli asset degli istituti di credito. Lo ha assicuirato il governatore della Banca d'Italia, Ignazio Visco, affermando che le sofferenze delle banche italiane saranno valutate come già viene fatto normalmente. "E a fronte delle sofferenze, ci sono riserve e ci sono soprattutto azioni da prendere da parte delle banche per rendere il sistema più equilibrato e in grado di rispondere", ha spiegato Visco.

Per il governatore di Bankitalia, il nuovo Tier 1 all'8% fissato stamane dalla Bce è un livello giusto che permette di avere un capitale sufficiente per affrontare le difficoltà inattese. "La cosa piú importante", ha aggiunto, "è che sia un esercizio rigoroso e serio che dura il tempo che deve durare, che sia basato su regole uniformi e condotto in modo omogeneo da tutte le banche interessate".

In generale Visco ritiene che il programma della Bce in tema di asset quality review (un gruppo di test per le maggiori banche della zona euro per puntellare la propria credibilità su un controllo che ha l'obiettivo di aumentare la fiducia nel settore bancario) sia un esrcizio serio che permette di controllare tutte le banche della zone euro con criteri omogenei.

"È un esercizio serio", ha concluso il governatore, "che dura un anno. Bisogna affrontarlo con calma, attenzione e rigore. Occorrerà andare in tutte le banche in Europa per esaminarle con gli stessi criteri. E questo è quello che sarà fatto". Intanto le indicazioni dell'Eurotower sulla revisione della qualità degli attivi, che riguarda l'85% del sistema bancario della zona euro, ha scatenato le vendite sul comparto in tutta Europa.
 
Il tema della revisione della Bce rimane comunque centrale nella giornata odierna ma secondo Ken Wattret di Bnp Paribas rimangono ancora alcuni temi da chiarire. Francoforte si è dilungata su obiettivi generici e linee guida, ma ha detto poco su temi specifici. Ad esempio resta da verificare quanto stringenti saranno gli stress test e come verranno armonizzati i criteri di valutazione dei prestiti in sofferenza da parte delle banche.

Il cruccio di Draghi è l'unione bancaria

Come si legge sul Sole 24Ore, è il momento di concentrarsi maggiormente sugli interventi di lungo termine piuttosto che sulla gestione della crisi, sostiene il presidente della Bce Mario Draghi.

Molto attento a non dichiarare che la crisi dell'eurozona è finita, il presidente della Banca centrale europea, Mario Draghi, è solito ricordare che la ripresa è fragile e ieri ha aggiunto che è possibile che resti «anemica» anche in futuro. Ma dice anche che è il momento di concentrarsi meno sulla gestione della crisi e di più sugli interventi di lungo termine. La priorità delle riforme, dopo tutto, è di creare più occupazione, oltre che stabilizzare i mercati e risanare i conti. «Tutte le parti dell'economia e della società devono beneficiarne», ha affermato ieri a New York.

Ancora una volta, Draghi ha messo sul tavolo le carte già giocate dalla Banca centrale europea, come la politica monetaria accomodante. Ma anche quelle che può ancora giocare: ha citato esplicitamente un altro taglio dei tassi d0interesse, se i mercati non l'avessero capito. E la nuova funzione di vigilanza bancaria, che dovrà finalmente fare luce sui bilanci delle banche. Dando atto ai Governi di aver fatto molta strada sul risanamento dei conti e il recupero di competitività, ha ammonito che la strada delle riforme è ancora lunga, anche se finalmente si vedono segnali di progresso.
Ma il vero cruccio di Mario Draghi in questo momento è l'evoluzione dell'unione bancaria. Se alla vigilanza della Banca centrale europea non si accoppierà un'autorità indipendente e un meccanismo di risoluzione forte, l'unione bancaria rischia di essere un'incompiuta. Che non darà i vantaggi sperati all'economia reale dell'eurozona, con il ritorno del credito, e metterà in dubbio la credibilità della Bce stessa.